本文作者為 PTT_Fund 版友 dasein79，為回應上篇文章所發表。
我有一些另外的看法。提供參考。
在過去幾十年，黃金只是商品，不具備貨幣的地位，人們對於黃金的需求，並非來自對於貨幣的需求。但是難以判斷的是：現在以美元為貨幣的基礎，是否會發生動搖？如果美元基礎發生危機，而黃金（或其他新貨幣）興起，那麼黃金就不再有「價格」，美元與黃金之間，存在的是「匯率」關係。
我個人是認為，在貨幣基礎發生動搖時，要觀察的不是「需求」，而是「供給」與「穩定性」。黃金的供給是相對陡峭的一條曲線，而且是一種人類不能增減的經濟財。而美元不是，美元是一種可以透過金融體系製造與消滅的貨幣。
以黃金的供給曲線來看，它是無法瞬間大量擴張的，如果面對世界經濟的快速成長時，以黃金為貨幣，只會壓抑經濟的成長。可以想見，在資本主義興起之後，生產力快速上升，黃金是難以勝任貨幣一職的。
相反的，如果在生產力持平、甚或下降的時候，黃金不但可以勝任貨幣，更能夠彰顯出比任何國家所發行的法幣更有權威性的存有性－－因為黃金等於是從「上帝的央行」所印製出來的貨幣。
所以，也許我要問一個很可笑的問題：資本主義是否能夠繼續維持下去？有人認為：全球化的浪潮，其實就是資本主義最後的一種形式。隨著各種貿易壁壘的消失，金融自由化，世界的經濟比以往更加趨向柏拉圖曲線，當有限的資源分配已經達到最佳化，供給與需求也達到最佳化，從生產到消費的過程都在最有效率的過程中完成時，資本主義所信奉的自由經濟將會因為實現而走到終點。
當然，我們現在離真正的「最有效率」還差的太遠，但是如果考慮安全性與風險之後，我們與資本主義終點的距離恐怕已經不遠了。
第一、基於戰備考量，人類不可能讓一些重要物資或產品達到最有效率的生產方式。例如：農產品，恐怕沒有多少國家敢讓最重要的民生物資完全仰賴進口，它寧願維持國內無效率的生產，也比把自己的命脈完全交給別國來的好。
第二、市場成本。基本上，市場是達到均衡的最好方法，但是市場本身也會失靈，也會發羊癲瘋，市場的存在是有風險性的，要維持市場的存在也要投入成本的。（債券擔保市場不就是如此？）越巨大的經濟體系需要越巨大與越繁複的市場來分配，無論是有形物資、無形資產、抑或風險。而市場本身如果是沒有風險也沒有成本的，那麼自由開放將是最好的選擇，但是不然。當規模達到一定程度時，市場所帶來的知識障蔽、風險管理、內線交易等等，都會達到難以控制的地步，這將會抵銷掉自由化的好處。
我想問的是：倘若這次在美國「偉大的FED」庇護下，能平安度過風暴，那麼世界局勢要怎麼走？新興市場更加蓬勃？人類是不是要繼續尋找更多的產品市場與原料市場？當年造成帝國主義的各種因素，會再度回到人類身上。但這一次，人類打算怎樣？在月球上建殖民地？在火星上面建殖民地？然後來個五月花號太空船事件？
人類向外擴張的腳步已經達到一定的技術屏障，這不再是打個鴉片戰爭就能解決的事情。當全球化的浪潮把全世界每一塊大陸都吸納入資本主義世界，然後呢？更多的原物料從哪裡來？生產出來的產品要賣到哪裡去？我們要怎麼餵飽以幾何級數上升的生產能量？事實上，全球化的成本快速在上昇，因為長年戰爭與基礎建設不足，讓許許多多地區根本無法跟上全球化的腳步。
這是我所擔心的，因為我認為在我們有生之年，都會看到這一幕。當原物料昂貴（因為產能太大）到沒有可能以任何形式轉化為有競爭力的商品（因為產品市場供過於求）時，生產力的擴張會逐漸停滯。資本累積不會增加收益，資金需求下降，購買意願低落，價格下跌。這是通縮沒錯，我認為通縮就類似熱力學上的所謂「熱毀滅」，是資本主義的墳場。然而，在一個通縮的世界，黃金的保值性顯著大於任何法幣，因為有上帝來保證他的價值。
試想，克里特島上邁諾斯文明的宮殿裡挖出一個藏寶箱，你希望裡面裝的是貝殼還是黃金？是新石器時代的石頭還是鑽石、紅寶石、翡翠、瑪瑙？（附注：邁諾斯文明的遺物已經發現很多，古董市場上沒什麼好賣的）
盛極一時的邁諾斯文明已經不能擔保印製有它圖樣的石器的價值，但是黃金可以。
我不知道這種供給量隨人改變的法幣制度還能撐過幾次泡沫破裂，但我相信一次會比一次困難。如果美元勢力退潮的時間越久、前途越不看好，人們會開始尋找新的、更能保證不會突然失去價值的新貨幣。
事實上，在電腦化的時代裡，美元本位與金本位的貨幣，是具有相同的流動性的。我記得去台銀開黃金存摺時，我詢問小姐說：我可不可以從我的黃金存摺轉帳到別人的黃金存摺？小姐說不行。但我隨即想到：我在問的，不就是一種新貨幣的可能性嗎？以信用卡支付黃金是現代科技作得到的。如果可以，我倒想開一家以黃金標價的小店，每個物件可能是幾公克、幾十公克，人們刷卡，用新台幣支付，而我則收到黃金，放進我的黃金存摺。用黃金買菜，用黃金線上購物，用黃金領薪水。誰管一口美元是多少公克的黃金？
我相信，如果聯準會繼續讓美元三不五時就落賽，或是一厥不振，這麼炫的支付方式總是會出現的。
當然，一切是臆測，但是，人的法幣要多振作了，要不然就換神的法幣了。
我有一些另外的看法。提供參考。
在過去幾十年，黃金只是商品，不具備貨幣的地位，人們對於黃金的需求，並非來自對於貨幣的需求。但是難以判斷的是：現在以美元為貨幣的基礎，是否會發生動搖？如果美元基礎發生危機，而黃金（或其他新貨幣）興起，那麼黃金就不再有「價格」，美元與黃金之間，存在的是「匯率」關係。
我個人是認為，在貨幣基礎發生動搖時，要觀察的不是「需求」，而是「供給」與「穩定性」。黃金的供給是相對陡峭的一條曲線，而且是一種人類不能增減的經濟財。而美元不是，美元是一種可以透過金融體系製造與消滅的貨幣。
以黃金的供給曲線來看，它是無法瞬間大量擴張的，如果面對世界經濟的快速成長時，以黃金為貨幣，只會壓抑經濟的成長。可以想見，在資本主義興起之後，生產力快速上升，黃金是難以勝任貨幣一職的。
相反的，如果在生產力持平、甚或下降的時候，黃金不但可以勝任貨幣，更能夠彰顯出比任何國家所發行的法幣更有權威性的存有性－－因為黃金等於是從「上帝的央行」所印製出來的貨幣。
所以，也許我要問一個很可笑的問題：資本主義是否能夠繼續維持下去？有人認為：全球化的浪潮，其實就是資本主義最後的一種形式。隨著各種貿易壁壘的消失，金融自由化，世界的經濟比以往更加趨向柏拉圖曲線，當有限的資源分配已經達到最佳化，供給與需求也達到最佳化，從生產到消費的過程都在最有效率的過程中完成時，資本主義所信奉的自由經濟將會因為實現而走到終點。
當然，我們現在離真正的「最有效率」還差的太遠，但是如果考慮安全性與風險之後，我們與資本主義終點的距離恐怕已經不遠了。
第一、基於戰備考量，人類不可能讓一些重要物資或產品達到最有效率的生產方式。例如：農產品，恐怕沒有多少國家敢讓最重要的民生物資完全仰賴進口，它寧願維持國內無效率的生產，也比把自己的命脈完全交給別國來的好。
第二、市場成本。基本上，市場是達到均衡的最好方法，但是市場本身也會失靈，也會發羊癲瘋，市場的存在是有風險性的，要維持市場的存在也要投入成本的。（債券擔保市場不就是如此？）越巨大的經濟體系需要越巨大與越繁複的市場來分配，無論是有形物資、無形資產、抑或風險。而市場本身如果是沒有風險也沒有成本的，那麼自由開放將是最好的選擇，但是不然。當規模達到一定程度時，市場所帶來的知識障蔽、風險管理、內線交易等等，都會達到難以控制的地步，這將會抵銷掉自由化的好處。
我想問的是：倘若這次在美國「偉大的FED」庇護下，能平安度過風暴，那麼世界局勢要怎麼走？新興市場更加蓬勃？人類是不是要繼續尋找更多的產品市場與原料市場？當年造成帝國主義的各種因素，會再度回到人類身上。但這一次，人類打算怎樣？在月球上建殖民地？在火星上面建殖民地？然後來個五月花號太空船事件？
人類向外擴張的腳步已經達到一定的技術屏障，這不再是打個鴉片戰爭就能解決的事情。當全球化的浪潮把全世界每一塊大陸都吸納入資本主義世界，然後呢？更多的原物料從哪裡來？生產出來的產品要賣到哪裡去？我們要怎麼餵飽以幾何級數上升的生產能量？事實上，全球化的成本快速在上昇，因為長年戰爭與基礎建設不足，讓許許多多地區根本無法跟上全球化的腳步。
這是我所擔心的，因為我認為在我們有生之年，都會看到這一幕。當原物料昂貴（因為產能太大）到沒有可能以任何形式轉化為有競爭力的商品（因為產品市場供過於求）時，生產力的擴張會逐漸停滯。資本累積不會增加收益，資金需求下降，購買意願低落，價格下跌。這是通縮沒錯，我認為通縮就類似熱力學上的所謂「熱毀滅」，是資本主義的墳場。然而，在一個通縮的世界，黃金的保值性顯著大於任何法幣，因為有上帝來保證他的價值。
試想，克里特島上邁諾斯文明的宮殿裡挖出一個藏寶箱，你希望裡面裝的是貝殼還是黃金？是新石器時代的石頭還是鑽石、紅寶石、翡翠、瑪瑙？（附注：邁諾斯文明的遺物已經發現很多，古董市場上沒什麼好賣的）
盛極一時的邁諾斯文明已經不能擔保印製有它圖樣的石器的價值，但是黃金可以。
我不知道這種供給量隨人改變的法幣制度還能撐過幾次泡沫破裂，但我相信一次會比一次困難。如果美元勢力退潮的時間越久、前途越不看好，人們會開始尋找新的、更能保證不會突然失去價值的新貨幣。
事實上，在電腦化的時代裡，美元本位與金本位的貨幣，是具有相同的流動性的。我記得去台銀開黃金存摺時，我詢問小姐說：我可不可以從我的黃金存摺轉帳到別人的黃金存摺？小姐說不行。但我隨即想到：我在問的，不就是一種新貨幣的可能性嗎？以信用卡支付黃金是現代科技作得到的。如果可以，我倒想開一家以黃金標價的小店，每個物件可能是幾公克、幾十公克，人們刷卡，用新台幣支付，而我則收到黃金，放進我的黃金存摺。用黃金買菜，用黃金線上購物，用黃金領薪水。誰管一口美元是多少公克的黃金？
我相信，如果聯準會繼續讓美元三不五時就落賽，或是一厥不振，這麼炫的支付方式總是會出現的。
當然，一切是臆測，但是，人的法幣要多振作了，要不然就換神的法幣了。
全站熱搜
留言列表
不動產專區 (5)